1973 yılında Menahem Begin liderliğinde; milliyetçi-popülist Herut Partisi, Liberal Parti ve irili ufaklı birkaç küçük partinin ittifakı ile kurulan Likud, 1973 seçimlerine özgürlük ve adalete dayalı sosyal düzen, yoksulluğun azaltılması ve ekonomik gelişmenin yanı sıra Büyük İsrail söylemiyle girmiştir. Begin, seçim propagandasını en çok da iktidardaki Mapay’ın İsrail topraklarını bölmeyi kabul ettiği iddiası üzerinden yürütmüş ve Likud’un tüzüğünde toprakların bölünmezliğini benimsediği ve İsrail’in 1967’de işgal ettiği topraklardan çekilmesini öngören 242 sayılı kararına karşı oldukları üzerinde durmuştur. Likud ilk kez 1977 seçimlerinde iktidara gelmiştir. İsrail siyasetindeki sol tekelini yıkan Likud, ilk defa bir sağ parti liderliğinde kurulan koalisyon hükümetine başkanlık etmiştir. 1993’te partinin liderliğine Binyamin Netanyahu seçilmiş, genel seçimlerde başarısız olsa da ilk kez yapılan doğrudan başbakanlık seçimlerinde Şimon Peres’e karşı kazanarak iktidar olmuştur. 1999’da parti başkanlığına Ariel Şaron seçilmiş ve 2003’te başbakan olmayı başarmıştır. Fakat 2005’te Gazze’den çekilme kararı tepkiyle karşılanmış ve Şaron, Likud’dan ayrılarak Kadima Partisi’ni kurmuştur. Şaron’un ayrılmasından sonra Likud, Benyamin Netanyahu tarafından yönetilmiştir. Haziran 2021’de kurulan koalisyon hükümetiyle Netanyahu’nun 12 yıllık başbakanlığı sona ermiş ve Likud ana muhalefet partisi olmuştur.